العائد الداخلي (Internal Rate of Return, IRR) هو مقياس يُستخدم في تحليل الاستثمارات لتحديد معدل العائد السنوي المتوقع الذي يجعل القيمة الحالية الصافية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية من الاستثمار تساوي صفرًا. بمعنى آخر، هو معدل الخصم الذي يجعل مجموع التدفقات النقدية المخصومة مساويًا لتكلفة الاستثمار الأولي.

لحساب العائد الداخلي، تحتاج إلى معرفة التدفقات النقدية المستقبلية والمدة الزمنية لها:

 Ct ))  هو التدفق النقدي في الفترة  ( t ) 

( C0 )  هو الاستثمار الأولي  

( t )  هو عدد الفترات الزمنية 

 IRR )) هو معدل العائد الداخلي 

( R ) هو معدل الخصم 

لحساب العائد الداخلي يدويًا، تحتاج إلى حل هذه المعادلة، وهو أمر مُعقد ويتطلب عادةً استخدام برامج مالية أو جداول بيانات مثل Excel، حيث يمكن استخدام دالة IRR لتسهيل العملية. إليك بعض الخطوات الأساسية:

• حدد التدفقات النقدية المستقبلية: هذه هي المبالغ التي تتوقع الحصول عليها من الاستثمار في المستقبل.

• حدد تكلفة الاستثمار الأولية: هذا هو المبلغ الذي استثمرته في البداية. 

• استخدم معدل الخصم: العائد الداخلي هو المعدل الذي يجعل القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مساوية لتكلفة الاستثمار الأولية.

على سبيل المثال، تُقرر شركة ما إذا كانت ستشتري مُعدات جديدة تكلفتها 500,000 دينار ليبي. تُقدِر الإدارة أن عمر الأصل الجديد سيكون أربع سنوات وتتوقع أن يُحقق أرباحًا إضافية قدرها 160,000 دينار ليبي سنويًا. في السنة الخامسة، تُخطط الشركة لبيع المعدات بالقيمة ال البالغة 50,000 دينار ليبي.

في نفس الوقت، يُمكن لاختيار استثماري آخر مشابه، أن يحقق عائدًا بنسبة 10%. هذا أعلى من معدل العائد المطلوب الحالي للشركة البالغ 8%. الهدف هو التأكد من أن الشركة تستغل رأس مالها بأفضل طريقة مُمكنة.

لحسم القرار، تم حساب معدل العائد الداخلي (IRR) للاستثمار في المعدات الجديدة.

تم استخدام Excel لحساب معدل العائد الداخلي (IRR) بنسبة 13%، باستخدام الدالة =IRR(). من الناحية المالية، يجب على الشركة القيام بالشراء لأن معدل العائد الداخلي (IRR) أكبر من كل من معدل العائد المطلوب ومعدل العائد الداخلي للاستثمار البديل.

لذلك، العائد الداخلي مفيد لأنه يسمح للمستثمرين بمقارنة الاستثمارات المختلفة بناءً على معدل العائد المتوقع.

اقرا ايضا : اهم المصطلحات العقارية